嘉能可 想併ENRC

【經濟日報╱編譯葉亭均／綜合外電】 2011.06.13 02:35 am

星期泰晤士報（Sunday Times）報導，全球最大商品交易商嘉能可（Glencore）考慮以120 億英鎊（約195億美元）併購哈薩克歐亞天然資源公司（ENRC）。報導指出，嘉能可執行長葛蘭森伯格（Ivan Glasenberg）近幾周已與ENRC三位握有45%股權的創辦人和大股東會談。該報引述消息人士指出：「雙方都有意願。當時他們決定在嘉能可上市前暫停商談，上市後再來議價。他們未來數周內將再度會面。」 報導引述另一名消息人士表示，嘉能可也曾和持有ENRC12%股權的哈薩克政府商談交易。 ENRC的對外流通股比率低於20%，長期被視為嘉能可的可能收購對象。 嘉能可慣以見縫插針的方式進行收購，這回可能深受ENRC被低估的資產組合和股價重挫所吸引，重挫原因是ENRC因治理之道分歧導致董事會鬩牆，已把與創辦人不合的獨立董事攆出董事會。 根據本益比計算，ENRC股票的交易價格較該類股折價15%，10日於倫敦證交所每股收盤跌至742便士，為2009年8月以來最低，今年重挫約30%。該公司市值目前約95億英鎊。 但產業人士表示，對嘉能可來說，考慮買下ENRC如此大型企業的舉措還太早。嘉能可必須在上市公開說明書中公布計畫，還得在未來六個月無法發行新股的狀況下，籌資支付交易。 總部位於瑞士的嘉能可，5月已在倫敦證交所上市，創下該所最大IPO規模紀錄，但10日收盤每股報價509便士，低於公開募股定價530便士。 ENRC發言人和嘉能可皆不願對併購消息發表評論。 產業分析師建議嘉能可買下ENRC部分股權，而不是收購整家公司，可從對手哈薩克銅礦業者Kazakhmys公司購買ENRC股份。Kazakhmys曾表示要出脫ENRC26%的持股。 另外，信評機構標準普爾公司10日則將嘉能可的長期企業債信評等由「BBB-」升至「BBB」。 【2011/06/13 經濟日報】