轉型私募 開發擬併信託銀行 副總曾垂紀：併購銀彈達200億元以上，租賃、證券也列選項

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【記者陳欣文、王立德／台北報導】

開發金持續搜尋下一個併購標的，開發金副總曾垂紀昨(27)日指出，開發金併購從來不限於證券，未來在法令許可下，將鎖定兩大區塊進行併購，一是信託、租賃或證券公司，二是企金為主的銀行，以利轉型私募基金業者。

至於併購銀彈規模，曾垂紀指出，現在手上有200-300億元現金可運用，加上即將於6月股東會表決的60億元債券發放，及120億元GDR 籌資案，未來併購能量將大幅提高。

對於外界普遍認為開發金僅能透過子公司減資來籌措，曾垂紀表示，「那是錯誤解讀」，子公司減資後上繳金控絕對是最後的選項。

曾垂紀表示，開發過去以直接投資為主，獲利容易受資本市場起伏影響，因此有轉型私募股權業者的規劃，併購也是為了執行此政策方針；開發金未來3-5年發展重點為成立私募股權基金及股權基金管理公司，以打開對岸資產管理市場，考量併購信託、證券有助達成相關目標，因此列入考量。

進入中國大陸市場需要合乎當地法規，及對當地市場具有熟悉度，但中國大陸並沒有工業銀行的前例及適用法律，因此開發金也考慮併購企金為主的陸資商業銀行，以利擴大資本規模及進入市場，曾垂紀指出，考量國內工業銀行法規，併購商業銀行後出售消金部門，避免牴觸法令。

曾垂紀表示，最慢明年1月，開發金就要以私募基金管理公司之姿跨足對岸資產管理市場，預計今年下半年就會有兩檔私募基金面市，一檔在香港成立，以美元募集，另一檔則是要在中國大陸成立人民幣私募基金，所需要的營運資本將愈來愈大。

他說，目前開發金股本看似很大，但以未來3-5年營運來看，現在的規模剛好，因此近年應不會有減資的計畫。


[2011/04/28] [工商時報/金融市場/A12版]
私募尋求合資 找上開發金
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 【記者陳欣文、王立德／台北報導】

開發金轉型私募基金業者將於今年見到初步成果，開發金副總曾垂紀指出，今年會有兩檔私募基金搭配私募基金管理公司成立，最慢明年1月營運；日前找尋私募基金LP(limit partner)時，已有3家國際知名私募業者表達合資意願。

曾垂紀指出，此3家國際知名私募業者，「有兩家屬於Tier 1，一家屬於Tier 2。」，原先希望先引資進開發金即將成立的私募基金，但對方除表達投資意願，還表達合資成立新私募基金意願。未來若進一步合作，可望縮短開發金踏上國際資產管理舞台的路程。

曾垂紀指出，創造槓桿擴大業務範圍，和擴大可運用資金，是開發金控未來主要轉型方向，透過在中國大陸和香港籌設私募股權基金是第一步，初期開發金將分別投資4億美元及5億美元，但長期規劃要引進更多外人資金，降低開發金出資比重，專心於私募股權基金管理公司績效，賺取2％的管理費，及績效超乎原先設定目標時的20％分潤費用。

直接投資向來是開發金控主要業務，因此獲利和股市相關性高，曾垂紀預估，未來打開對岸資產管理市場後，私募股權基金帶入的基金管理費、績效費等收益，將有效提高獲利穩定度，預期本季獲利也將因市場好轉而較首季大幅成長。